继工业和贸易资本之后，跨国银行的金融资本近年来开始在南方国家扩展。在这方面，摩洛哥银行业近十多年来在非洲的国际化进程值得关注，它完全符合摩洛哥最高权力机构倡导的促进与撒哈拉以南非洲国家团结合作、共同发展的外交政策。事实上，作为在西非经货联盟(UEMOA)运营的五大巨头之一,摩洛哥银行业已经成为该国在非洲显示其国家存在的先锋。据西非经货联盟银行委员会统计，2018年摩洛哥银行业占据联盟27.8％的市场份额和超过30%的净利润。

一、国际化进程的多重动因

如果仅从摩洛哥银行业的管理动机、增长与收益的战略选择等表象解读这股国际化浪潮，可能会将其误读为一个孤立现象，而看不出其卓越之处。然而，对非洲市场的取舍不仅体现了银行的个体选择，它更是一种集体的、审慎的并且具有战略眼光的举措。

摩银行业在非洲推行国际化主要得益于五个关键因素：一是配合摩经济重心转向非洲大陆的最新政策；二是弥补摩国内市场不完善的缺憾；三是开发目标市场银行化率低所蕴藏的巨大潜力；四是跟踪服务已经扎根非洲的工业集团客户；五是受非洲经济水平显著增长的吸引。

二、深刻影响非洲经济面貌

通过对西非经货联盟内运营的三家摩洛哥银行在2006-2017年间的发展情况加以量化分析，不难发现它们在次区域中实力有所增强。分析对象包括Attijariwafa银行、BMCE BoA银行和中央人民银行(BCP),其中BMCE BoA银行将于今年9月正式更名为“非洲银行”(Bank of Africa)

根据西非央行(BCEAO)数据，以布基纳法索为例，2006年摩银行业仅占到该国银行账户总数的6%，而到了2015年和2017该比例分别增长到28.57％、29.96％；仅用十年时间，摩银行业的网点覆盖率从5%上升至25％；2006年摩洛哥银行雇佣员工仅占布银行从业人员总数的5%，而十年之后则增至22%。在马里，2007年摩银行业提供贷款仅占全国总额的10%，而2015年竟猛增至44.42％；2007年银行网点覆盖率为8.4%，2015年则蹿升至48.21%；2007年账户占比为8.4%，2015年增至36%；2007年银行从业人员雇佣率为9.96%，2015年增至29.5%。

三、自身独到的经营策略

总体上看，2007年摩银行业在西非经货联盟内提供贷款的比例为11%，而2017年这个比例达到29.6％，足见摩洛哥银行业的融资对西非经货联盟的经济发展贡献卓著，但深究摩洛哥银行业贷款的变化情况与联盟成员国私人投资周期之间的关联，可以看出摩洛哥银行业的信贷政策始终伴随着当地经济活动的走向，即在实业活动扩张的阶段大量授信，而在经济衰退时期则削减信贷规模。

影响摩银行业国际化的另一个方面是摩在非洲的外国直接投资。由于担心自己客户与其所在国家的同业竞争者建立联系，摩银行业选择了追随自己的客户进军非洲。

因此自最初阶段以来，摩银行业的国际化运动一直就是自我维持的。如今它犹如一个巨大的引力场，不仅可支持已经在非洲扎根的公司，而且还吸引着来自摩洛哥本国的新投资者纷至沓来。

四、非洲英语区或是未来拓展的主要方向

虽然目前摩洛哥银行业在非洲的存在还主要集中在法语区，但其未来发展是否会延伸至非洲英语区，尤其是越来越引起人们兴趣的非洲东部？答案应当是肯定的。

事实上，自从在非洲东部出现了BMCEBoA银行的身影之后，Attijariwafa银行也在暗中着手在同一地区进行收购。该银行将以卢旺达、肯尼亚和埃塞俄比亚为起点，于2019年底启动新的收购计划。

摩银行业在西非地区积累的经验，将为摩洛哥在非洲东部施加经济影响提供诸多灵感。